Золото не спасет
Дальнейшее падение цен на драгметалл заставит обывателей распродавать золото, перевкладывая деньги на депозитные счета
Обвал золотых котировок, пик которого пришелся на апрель текущего года, еще не завершен. По прогнозам аналитиков Credit Suisse, в ближайшие 12 месяцев цены на золото могут упасть еще на 20% — до $1,1 тыс. за тройскую унцию. Через пять лет стоимость драгметалла опустится ниже планки в $1 тыс. за унцию. По сравнению с сентябрем 2011 года, когда цены на золото достигали пикового уровня, они упали на 28% — до $1321,95 за унцию в апреле 2013 года. Мировой спрос на желтый металл в первом квартале снизился на 13%, до самого низкого уровня за три года.
Центробанки уже подсчитали первые убытки от "золотой лихорадки". По данным Bloomberg, из-за резкого падения цен на драгметалл их резервы подешевели в общей сложности на $560 млрд. Потери оказались столь значительными потому, что весь прошлый год центральные банки активно наращивали золотые резервы, скупив по всему миру около 534,6 т желтого металла. Это стало самым высоким показателем с 1964 года. В золотую ловушку попал и Национальный банк Украины. "Из-за снижения цен на золото резервы НБУ уже уменьшились на $140 млн. Если же цены на золото опустятся до отметки в $1200 за унцию, потери составят около $450 млн.", — рассказала "k:" эксперт информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Мария Сальникова. Скорее всего, в ближайшее время НБУ воздержится от новых покупок драгметалла (последний раз он наращивал золотой запас в феврале).
В прошлое постепенно уходят и неплохие доходы частных инвесторов, привыкших зарабатывать на инвестициях в драгметалл (за десять лет он подорожал почти на 400%). "В 2011 году (декабрь к декабрю) вложения в золото принесли инвесторам 9% годовых, хотя те, кто вкладывал на небольшие периоды, имели возможность выйти из инвестиции с доходностью до 36%. В 2012 году (декабрь к декабрю) инвестиции в желтый металл обеспечили вкладчикам 4%. Но тем, кто вышел из игры осенью, посчастливилось заработать 12,5%", — рассказывает глава наблюдательного совета ПАО "Укринбанк" Владимир Клименко. Зато в нынешнем году вложения инвесторов обесценились уже примерно на 20%. Но этот факт не слишком тревожит украинцев, которые продолжают наращивать золотые запасы. "В январе-марте объем продажи золота в нашем банке был на 50% больше, чем за аналогичный период 2012 года", — отмечает начальник управления по работе с драгоценными металлами банка "Хрещатик" Ирина Павленко. А мировое падение цен на желтый металл и падение доверия к евро и доллару еще больше подогрело интерес вкладчиков к физическим продажам. "Спрос на металл вырос. На сегодняшний день цена 1 грамма в 100-граммовом слитке золота составляет 365–368 грн. Эта цена очень привлекательна для клиентов, учитывая, то еще в январе она достигала 473–475 грн. за грамм", — констатирует директор департамента розничного бизнеса Правэкс-Банка Семен Бабаев.
Правда, прогнозы банкиров относительно дальнейшей судьбы драгметалла неоднозначны. Некоторые предрекают ему дальнейшее падение, а потому рекомендуют не торопиться с покупкой. "Мы ожидаем некоторого снижения цен в результате изменения рыночной конъюнктуры — постепенного выхода экономики Европы и США из кризиса и роста фондового рынка. Ценовая неопределенность, в свою очередь, будет сдерживать спрос", — полагает директор казначейства и финансовых институтов банка "Надра" Тарас Кияк. Другие финансисты считают, что желтый металл поддержат фундаментальные факторы — мировая финансовая нестабильность, кризис государственных долгов, политика монетарного смягчения и т.д. — и отыграет свои позиции в средне- и долгосрочной перспективе. В любом случае, мир пока не нашел достойной инвестиционной альтернативы золоту для вложений на долгосрочную перспективу. "Мы рекомендуем нашим клиентам диверсифицировать свои риски и хранить деньги в различных активах: 40% в национальной валюте, 40% — в иностранной и 20% — в золоте", — советует начальник отдела по операциям с банковскими металлами ПАО "Авант-Банк" Ольга Кедь. Финансисты не исключают, что если золотые котировки будут падать на протяжении длительного времени, обыватели начнут распродавать драгметалл, перевкладывая деньги на депозитные счета. Но и в этом случае финансисты не слишком разживутся деньгами. Доля сбережений физлиц в золоте оценивается на уровне менее 1% от общей суммы вкладов физлиц, которая на 1 апреля 2013 года составила 395,4 млрд. грн.