МВФ собирается умереть

ЕСЛИ после Греции в орбиту долгового кризиса будут вовлечены и другие крупные европейские государства, такие как Италия или Испания, карманы МВФ быстро опустеют. "Наши ресурсы объемом около $400 млрд. на сегодняшний день кажутся вполне достаточными. Но эта цифра тускнеет на фоне потенциальных нужд наиболее уязвимых стран и жертв кризиса", — заявила недавно директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард. По некоторым оценкам, при пессимистическом сценарии развития ситуации в Старом Свете для "гашения" кризиса может понадобиться примерно 1 трлн. евро, которого у фонда в наличии нет.

Несмотря на возможные финансовые проблемы, МВФ продолжает держать марку. На состоявшейся недавно в Вашингтоне встрече министров финансов "Большой двадцатки" представители фонда уверенно заявили, что помогут Европе справиться с кризисом. Правда, каким образом они смогут это сделать при ограниченности финансовых ресурсов, остается тайной за семью печатями. По словам Кристин Лагард, до апреля 2012 года фонд проведет ревизию, по итогам которой будут сделаны окончательные выводы о достаточности его запасов для решения европейских проблем и необходимости пересмотра кредитной и финансовой политики.

Аналитики считают, что в сложившейся ситуации у МВФ есть лишь один выход — ускорить реформу, которая была запланирована еще в 2010 году. Ее основой должно стать повышение уровня представительства и квот в МВФ для стран с быстро растущей экономикой, в первую очередь стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай). В результате намеченных пертурбаций квоты МВФ должны увеличиться вдвое (до 476,8 млрд. СДР, или около $755,7 млрд.). При этом в число десяти основных участников фонда войдут США, Япония, четыре крупнейших европейских страны (Германия, Италия, Соединенное Королевство и Франция), а также страны БРИК. Предстоящее перебалансирование отразится и на исполнительном совете МВФ. В нем на два места сократится доля европейских стран с развитой экономикой, и на столько же увеличится количество развивающихся стран. Тем не менее на проведение реформ понадобится не один месяц, и даже не год.

Такие новости заставляют европейских чиновников поторапливаться с решением об увеличении ресурсов созданного в прошлом году временного Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). На данный момент в этом денежном мешке аккумулировано 440 млрд. евро. Но для спасения утопающих стран может понадобиться гораздо большая сумма. По подсчетам одного из самых известных в мире экономистов Нуриэля Рубини, чтобы спасти еврозону от краха, страны-участницы должны незамедлительно выделить для стабилизационного фонда $2 трлн. Однако едва ли такое требование окажется по карману еврочиновникам. На данном этапе они обсуждают лишь увеличение объемов фонда с 440 млрд. до 780 млрд. евро и расширение полномочий EFSF. Предстоящая реформа даст фонду финансовой стабильности право скупать на вторичном рынке долговые облигации стран ЕС, попавших в тяжелое финансовое положение, участвовать в рекапитализации европейских банков и т. д. Для полной ратификации реформы требуется ее одобрение парламентами всех 17 стран еврозоны, тогда как пока за увеличение фонда проголосовало только 12 государств.

Параллельно чиновники обсуждают и проект по созданию постоянного стабилизационного фонда ЕС (так называемого европейского стабилизационного механизма (ESM). Он должен быть создан по образу и подобию МВФ и будет иметь схожие функции. Правда, ратификация договора о ESM затягивается, поскольку страны Старого Света все еще не пришли к согласию относительно стабилизационного механизма. Предполагается, что ESM должен будет иметь в своем распоряжении 500 млрд. евро, которые будут формироваться за счет взносов и гарантий членов валютного союза.

Пока международные кредиторы отчаянно изыскивают средства для наполнения своих фондов, их основным конкурентом может стать Китай, уже давно пытающийся диверсифицировать свои баснословные валютные резервы. Недавние переговоры Поднебесной с Грецией, Португалией, Италией и Белоруссией подтвердили ее решительное намерение прибрать к рукам Европу. Финансовых возможностей Пекина, чьи резервы уже перевалили за $3 трлн., будет более чем достаточно для поддержки идущих ко дну государств.

Читайте Comments.ua в Google News